Banca internacional cuestionada, gatillando recesiones por Rafael Aldunate

Diario La Segunda, Jueves 26 de Julio de 2012

De las ultimas 12 recesiones que han afectado al mundo desde los años 80, al menos siete han sido provocadas por el sistema financiero y al menos tres por ciclos de abruptas alzas del petróleo y un remanente no menor por crisis de deuda externa de los países emergentes. Sin embargo, el origen y tónica en los últimos 10 años han sido marcadamente desde los países industrializados y de su propia banca, lo que ha recrudecido aún más en los últimos tiempos.

Siendo que la banca es altamente regulada y sus activos como depósitos para prestar mayormente no les pertenecen, por cuanto prestan varias veces por encima de su capital propio, ambos factores deberían llevar al sistema bancario a la prudencia, pero no ha sido así. La última gran crisis subprime fue ideada y monitoreada por el sistema financiero. La complejidad y apalancamiento de los nuevos instrumentos hace más difícil su control, sumándole a ello el factor globalización. Se han tomado medidas, a los bancos norteamericanos no se les permite agigantarse y se les obliga a separar en cierta medida la banca comercial tradicional de la de inversiones por su sofisticación, vulnerabilidad y, en definitiva, riesgo. A consecuencia de ello, la banca de inversiones de EE.UU. se ha trasladado a la City de Londres.

En el último año hemos pasado de las críticas directamente a escándalos más las incidencias macro que tienen sus multiplicadores problemas. Sólo podremos practicar una breve síntesis de la sucesión de golpes a la credibilidad que se han dado. La Bankia —no es tan drástico sostenerlo— ha sido el banco que ha hundido a España o es el símbolo de su debacle. En este novicio banco se alimentó la burbuja inmobiliaria de este país y encareció su prima de riesgo por sí solo.

El banco denominado Capital One lastimó o perjudicó la capacidad de endeudamiento de al menos dos millones de clientes de tarjetas de crédito, primera acción del Sernac Financiero creado por Obama. Esta Oficina de Protección al Consumidor, todo ello, por cargar de forma ilegal bienes no autorizados en las tarjetas de sus clientes e inhibiendo otros medios de pagos, y así se retornaron US$ 140 millones a los bolsillos de los clientes. Lo de la tasa Libor tiene una escala y trascendencia mayor, dentro del mercado financiero su influencia es determinante. Esta tasa mide cuánto tienen que pagar entre los bancos para tomar prestado de otros. La credibilidad era el único sustento que tenía este instrumento de referencia y eso lo hipotecó el Barclays Bank. Era tan arraigado su uso que se ocupaba para todo tipo de transacciones entre empresas y gobiernos. Se tentaron los traders para operaciones de corretaje. Entre mayor sea la tasa de financiación de un banco con otro, es decir, su tasa Libor, mayor es el riesgo que el mercado percibe de esta institución, por lo tanto, da señales que tiene problemas de funding o liquidez. Pero cuando estas mismas instituciones están abiertas a mover las tasas en dirección que sólo favorezca sus posiciones de negociación en el mercado de traders ¿en quién y en qué se puede confiar? Su efecto a la confianza ha sido devastador, hasta ha salpicado al banco de Inglaterra.

Y así sucesivamente. El HSBC ha estado sujeto a un enjuiciamiento y sometido al interrogatorio del Senado norteamericano. No hacía distinciones y convalidaciones entre clientes. Banqueros de Irán por más de US$ 16 mil millones que se borraron todos los indicadores de identidad…banco de los talibanes, de Cuba, Corea del Norte y así importantes sumas de lavados de dineros. Y usaron su sucursal en EE.UU. como una puerta de entrada al sistema financiero de dinero ilícito. La cultura de control del HSBC ha estado contaminada por mucho tiempo. El JP Morgan reconoció pérdidas por trading de US$2.000 millones produciendo estupor y como agravante sólo el mes pasado rectificó las cifras y las perdidas ascendían a US$ 5.800 millones. ¿Cómo pueden perder tales magnitudes bancos con los más capacitados expertos financieros, ganando cuantiosísimos bonos… qué los ciega en su codicia?

En Chile nada similar ha sucedido, sólo 30 años atrás, cuando su mercado de capitales estaba en proceso de formación, la banca entró en una gran bancarrota, se sostiene que por su tipo de cambio fijo y operaciones relacionadas, factores que fueron ciertos, pero más gravitante fueron la multiplicación del precio del petróleo y las alzas del tipo de interés de la Fed por encima de dos dígitos y agravado por un precio del cobre lastimoso; estos 3 factores son los que hicieron mayormente quebrar al sistema financiero chileno y después y hasta ahora se ha desarrollado con una solvencia sin parangón.